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Communication à caractère promotionnel
 

TECHNICOLOR RÉALISE UNE PERFORMANCE SOLIDE EN 2021 ET EST MAINTENANT PRÊT À OUVRIR
UN NOUVEAU CHAPITRE DE CRÉATION DE VALEUR

  • 2021, une année de succès marquants
  • Perspectives solides en 2022
  • Nouveau chapitre pour renforcer le potentiel des métiers du Groupe et créer de la valeur pour toutes les parties prenantes



Chers actionnaires,

2021 a été une année importante en termes de réalisations financières et opérationnelles. Dans un environnement imprévisible, nous avons une nouvelle fois démontré notre capacité à réagir rapidement et efficacement, nous permettant de réaliser de bons résultats financiers et opérationnels, et de positionner Technicolor sur une trajectoire de croissance. Les efforts de nos équipes, engagées et talentueuses, nous ont permis de continuer à fournir les meilleurs produits et services à nos clients, et d'atteindre nos objectifs 2021. Aujourd'hui, nous disposons d’un socle solide pour assoir une croissance à long terme. Cela nous amène à penser que, en positionnant tous nos métiers sur la route du succès, c'est le bon moment d’écrire un nouveau chapitre.

UNE TRANSFORMATION RÉUSSIE PERMETTANT D’AMÉLIORER
NOTRE EFFICACITÉ ET NOS RÉSULTATS

Au cours des deux dernières années, nous avons exécuté avec succès une stratégie de transformation visant à améliorer les performances opérationnelles et financières du Groupe. Ainsi, Technicolor dispose d'un portefeuille de trois métiers leaders et rentables, pilotés par des équipes de direction renouvelées et expérimentées :
• Technicolor Creative Studios (TCS) offre des effets visuels de haute qualité artistique avec des technologies de pointe pour l’ensemble de l’industrie. Sous la direction de Christian Roberton, nous avons réorganisé et regroupé nos studios par lignes de service afin de servir nos clients plus efficacement : MPC pour les films et séries, The Mill pour la publicité, Mikros pour l'animation et Technicolor pour les jeux.
• Maison Connectée, sous la direction de Luis Martinez-Amago, a pris des initiatives afin d’améliorer son efficacité et de réduire ses coûts. Grâce à ces dernières, nous sommes bien positionnés pour répondre à la forte demande de nos clients, tout en maitrisant un environnement marqué par des contraintes d’approvisionnement et la pénurie des semi-conducteurs.
• Services DVD, dirigé par David Holliday, a repositionné l'activité disques pour se focaliser sur la rentabilité, et se développe en parallèle dans de nouvelles activités porteuses de croissance, en s'appuyant sur ses actifs, son savoir-faire et ses relations clients.

TECHNICOLOR OUVRE UN NOUVEAU CHAPITRE

Aujourd'hui, nous écrivons une nouvelle page de l'histoire de Technicolor, afin de créer de la valeur pour toutes ses parties prenantes.
• Nous avons l'intention de distribuer 65% du capital de TCS (« la Distribution »). Cela devrait contribuer à réduire la décote de conglomérat qui pèse sur le cours de bourse, et simplifier le Groupe afin que les deux nouvelles entités puissent se concentrer sur leur croissance sans se disputer l’accès aux ressources.
• Nous avons l'opportunité, grâce au soutien de nos principaux actionnaires et à l'émission d’obligations convertibles (« Mandatory Convertible Notes », ou MCN) entièrement garanties, de réduire considérablement la dette financière et de refinancer complètement les deux entités. Cela entraînera une réduction significative de la charge d'intérêts actuelle.
Avec la Distribution partielle de TCS, nous avons l’intention de créer deux leaders indépendants sur leurs marchés respectifs :
• TCS sera coté sur Euronext Paris et sera un leader1 mondial des effets visuels, offrant une histoire attrayante d’acteur "pure play" sur un marché en forte croissance.
• Technicolor ex-TCS sera le leader d’équipements haut débit pour la Maison Connectée, avec un potentiel de levier sur des marchés existants et nouveaux, et le leader mondial des services DVD, avec des compétences de production et de logistiques pour de nouveaux métiers en croissance.

En tant qu'actionnaires de Technicolor, vous recevrez des actions TCS, tout en restant actionnaires de Technicolor Hors-TCS. Vous aurez ainsi une double exposition à deux histoires de croissance
.

Les créanciers existants seront remboursés par anticipation, et le risque financier de chaque société sera considérablement réduit. Le programme de refinancement comprendra l'émission de 300 millions d'euros de MCN qui seront converties en actions Technicolor après le vote des actionnaires lors de l'Assemblée Générale approuvant la distribution de TCS.

Le refinancement et la Distribution devraient être finalisés d'ici le troisième trimestre 2022, sous réserve (i) de l'approbation par les actionnaires de l'émission des MCN, (ii) de l'approbation par les actionnaires des conditions de la Distribution, (iii) de l'achèvement des discussions avec les créanciers relatives au refinancement, à des conditions jugées satisfaisantes par Technicolor Hors-TCS et TCS et (iv) des conditions, consultations et approbations réglementaires habituelles.

Nous sommes convaincus que la distribution et le refinancement proposés permettront aux deux sociétés de mieux se développer en étant indépendantes et d'affronter efficacement la concurrence en étant plus agile. Les deux sociétés disposeront d'une structure de capital adaptée pour soutenir leur pérennité, leurs ambitions à long terme et leur croissance organique, pour le bénéfice de leurs employés, actionnaires, clients et fournisseurs. Au final, cela permettra à chacune d'elles de créer de la valeur pour toutes les parties prenantes de Technicolor.

Nous sommes enthousiastes à l’idée d'entamer ce nouveau chapitre avec vous. Votre fidélité et votre soutien ont été et restent des atouts majeurs pour notre Groupe. Avec notre équipe, nous sommes pleinement engagés à faire de cette nouvelle étape un succès dont nous pourrons être fiers.

Merci de votre confiance.

 
Anne Bouverot Richard Moat

  EN SAVOIR PLUS  
1Source : Septembre 2021 – Dell Oro
 
Chiffres-clés 2021
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Technicolor confirme ses objectifs pour 2022
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Distribution proposée afin de créer des leaders indépendants sur leurs marchés respectifs
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Intention de totalement refinancer la dette du Groupe
Emission d’Obligations Convertibles en actions Technicolor (“Mandatory Convertible Notes”, “MCN”) pour un montant de 300 M€
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Calendrier indicatif des opérations

 

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Avertissement : Déclarations Prospectives – Communication à caractère promotionnel
Ce document contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d'informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par Technicolor auprès de l’Autorité des marchés financiers, et plus précisément le Document d’enregistrement universel déposé auprès de l’AMF le 7 avril 2021 et disponible sur les sites internet de la Société et de l’AMF. L’attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risque décrits dans ce document.

Ce document contient des indicateurs alternatifs de performance. La définition de ces indicateurs et une réconciliation de ces indicateurs (Adjusted EBITDA, Adjusted EBIT et Free Cash Flow ou Flux de trésorerie) avec le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie est disponible en annexes 3 et 4 du communiqué de presse publié par la société le 24 février 2022 et disponible sur le site internet de la société, dans la partie Informations Réglementées : https://www.technicolor.com/fr/relations-investisseurs/informations-reglementees

Un prospectus relatif à l’admission des actions Technicolor résultant de la conversion des MCN et un prospectus relatif à l'admission des actions TCS sur le marché réglementé Euronext Paris seront établis et publiés sur le site internet de la Société une fois approuvés par l’AMF.
 
 
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